Dimensionar.
DEFINIÇÃO de 'Scale Out'
O processo de venda de partes do total de ações mantidas enquanto o preço aumenta. Escalar (ou diminuir) significa sair de uma posição (por exemplo, vender) em incrementos à medida que o preço subiu. Esta estratégia permite que o investidor tire lucros enquanto o preço está aumentando, ao invés de tentar medir o preço máximo. Se o valor real continuar a aumentar, no entanto, o investidor poderia vender um vencedor muito cedo.
BREAKING Down 'Scale Out'
A redução de estoque permite que um investidor reduza a exposição a uma posição quando o momento parece diminuir. Por exemplo, se um investidor detém 600 ações de uma empresa e pensa que o preço irá parar de subir ou cairá em algum lugar em torno de US $ 41, ele ou ela poderia escalar vendendo 200 ações em US $ 40, 200 em US $ 40,50 e 200 ações em US $ 40,75. O preço de venda médio seria, portanto, de US $ 40,42, reduzindo assim o risco de perder os lucros se o preço caísse.
Aprenda Forex: Como Escalar Fora de Posições.
Ação de preço e Macro.
Resumo do artigo: o comércio é parte da arte, e parte da ciência e do ndash; e em lugar algum esta arte é mais prevalente do que quando se trata de fechar posições. Muitos comerciantes fecharão toda a posição com uma ação, mas a expansão pode apresentar algumas vantagens claras para os comerciantes. Abaixo, vamos discutir essas vantagens e como os comerciantes podem procurar usá-las de forma benéfica.
Como discutimos, o tamanho da posição geral e a seleção de quando a & lsquo; add & rsquo; para uma posição pode ser uma ferramenta muito valiosa para a gestão de risco do comerciante; uma vez que oferece a oportunidade de aumentar o tamanho do comércio à medida que a posição se move no favor do comerciante.
Escalar posições é outra maneira em que os comerciantes podem ter maior controle sobre os negócios ir, e com uma escala de & lsquo; & rsquo; abordagem - o comerciante muitas vezes procura remover partes da posição à medida que o comércio se move mais a seu favor.
Este artigo irá discutir como os comerciantes escalam as posições, e quando eles podem querer utilizar esse tipo de gerenciamento de comércio.
Por que os comerciantes ficariam fora das posições?
A principal razão pela qual os comerciantes esperam escalar as posições é a ganância; e para a linha do comerciante - isso pode ser uma coisa boa.
Francamente, nunca sabemos por quanto tempo uma tendência pode continuar, ou quantos pips podem ser gerados a partir de uma única posição. A redução de escala permite que o comerciante observe o mercado, removendo partes do cargo à medida que o mercado se move a seu favor. Os comerciantes também costumam procurar utilizar paradas de equilíbrio ao usar uma abordagem de escala para eliminar o risco inicial.
Por exemplo, vamos dizer que um comerciante está abrindo um comércio à frente da NFP, ou da folha de pagamento não agrícola, e está olhando para entrar no cargo com 50 pips de risco.
Como uma prioridade - é que eles sabem que querem evitar o erro número um que os comerciantes da FX fazem, então eles estão procurando um mínimo absoluto de 50 pips no lado da recompensa do comércio.
Se eles decidirem usar um índice de risco para recompensa 1-para-1, o comerciante provavelmente está olhando para um dos dois resultados: uma parada de 50 pips ou um limite de 50 pip. Mas vejamos essa mesma situação a partir do ponto de vista do comerciante que quer escalar sua posição: se o mercado se mover em sua direção 5 0 pips, eles podem olhar para & lsquo; scale out & rsquo; de & frac14; da posição, e então eles podem mover sua parada para equilibrar; o pior cenário, do preço inverte contra eles - eles estão fora do restante & frac34; do comércio sem ganhos e sem perda.
Mas e se o mercado continuar se movendo em sua direção? É aí que as coisas ficam para o comerciante usando uma abordagem de escala, pois nosso comerciante pode essencialmente fechar peças adicionais da posição, pois o preço continua a se mover a seu favor.
Se o EURUSD suba 100 pips, o comerciante pode optar por tirar outro & frac14; da posição, e talvez até ajude a sua interrupção até mesmo mais fundo no dinheiro, a fim de bloquear ganhos adicionais. Se o preço mover outros 50 pips, eles podem procurar escalar fora de outro e frac14; da posição. A imagem abaixo ilustra mais adiante:
A redução de escala permite um retorno adicional, sem risco adicional se as paradas forem ajustadas.
Criado por J. Stanley.
O principal benefício deste tipo de gerenciamento de comércio é que se o EURUSD se embarcar em um grande movimento, nosso comerciante pode potencialmente capturar uma parcela muito maior desse movimento do que se eles se instalassem por um limite de 50 pips no comércio.
Quando Escalar-Para fora?
O dimensionamento funciona melhor com as condições de mercado de tendência e / ou breakout.
Com intervalos, suporte e resistência muitas vezes são bem definidos; e se o preço for testar resistência (no caso de posições longas), ou suporte (no caso de posições curtas), então, por que os comerciantes devem cortar seus ganhos potenciais ganhando lucros o mais cedo em qualquer parte do lote?
Nos mercados de tendências, ou mercados emergentes - os preços estão se movendo com um viés em uma direção. Isso aumenta a volatilidade, à medida que o preço mais rápido se move em uma direção - maior a probabilidade de uma inversão na direção oposta. Essas reversões podem rapidamente eliminar os ganhos, o que é uma das razões pelas quais uma parada final pode ser uma ferramenta benéfica para os comerciantes que usam essas estratégias de gerenciamento comercial.
À medida que o mercado se move no favor do comerciante - eles podem procurar fechar peças adicionais da posição em um esforço para obter mais ganho do que eles poderiam ter esperado inicialmente.
--- Escrito por James Stanley.
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Investimento de cinco minutos: a estratégia de escala inversa.
Para começar, pensemos em um portfólio de dez ações realizadas ao longo de um período de tempo, digamos, cinco anos. Por enquanto, não nos preocupemos com quais ações estão no portfólio. A única coisa que sabemos sobre o portfólio é que ele é composto por dez ações. Agora, deixe-me fazer a pergunta, "o que podemos prever sobre o portfólio de cinco anos a partir de agora?" Em outras palavras, o que é certo acontecer nos próximos cinco anos?
O que precisamos, então, é desenvolver um sistema que realizará essa alocação de capital para nossas ações mais fortes e de melhor desempenho. Como se verifica, podemos fazer isso simplesmente revendo a abordagem de troca de escala aprendida no último capítulo. Então, em outras palavras, adicionamos montantes em dólares iguais às nossas posições de ações à medida que avançam no preço, ao invés de quando se movem para baixo no preço. Isto é o que eu chamo de Estratégia Reverse Scale. No resto deste capítulo, você verá como as matemáticas desta abordagem funcionam muito a nosso favor.
Se você seguiu o exemplo da Escala de Negociação, conforme apresentado no último capítulo, você viu como, não importa o que acontecesse, a fraca estratégia do comerciante da escala alocou gradualmente a maior parte de seu capital para as ações com pior desempenho, com uma grande perda sendo o resultado inevitável. Como uma bola de neve que rola em declive, a tendência de um estoque decrescente para continuar a diminuir, em combinação com as regras de negociação de negociação da escala exigiu que o comerciante pobre compre mais e mais, enquanto sua posição ganhou menos e menos. Uma vez que você realmente compreendeu quão tola é a estratégia de negociação em escala, torna-se muito mais fácil ver como é sábio seguir a Estratégia Reverse Scale. Para dar-lhe um sabor para as vantagens de adicionar a uma posição à medida que ele se move no preço, o seguinte é um breve contraste de Scale Trading versus Reverse Scale Strategy:
Reverse Scale Strategy.
Posições adicionadas apenas se o estoque declinar.
Posições adicionadas apenas se o estoque aumentar.
Seu custo médio por ação está sempre acima do preço de mercado atual após a segunda compra.
Seu custo médio por ação está sempre abaixo do preço de mercado atual após a segunda compra.
Sacrifica grandes ganhos de longo prazo para pequenos ganhos de curto prazo.
Sacrifica pequenos ganhos de curto prazo para obter grandes ganhos a longo prazo.
Potencial ilimitado de perda.
Potencial de ganho ilimitado.
Não faz nenhuma tentativa de reduzir as perdas. Adiciona-se a posições perdidas.
Corta perdas. Não aumenta as posições perdidas.
Em um portfólio, aloca automaticamente a maioria do capital para problemas de pior desempenho.
Em um portfólio, aloca automaticamente a maioria do capital para questões de melhor desempenho.
O efeito Snowball.
Para ajudá-lo a visualizar o princípio da Reverse Scale Strategy, gostaria de oferecer a seguinte ilustração. Imagine que você está de pé no alto de uma grande colina. Você fez cinco bolas de neve, todas de tamanho igual, e você dá a cada um deles um empurrão igual para iniciá-las rolando para baixo. Uma das bolas de neve começa bem, mas não fica muito longe, pois atinge uma rocha que se escondia abaixo da superfície da neve, explodindo a bola de neve em smithereens. Outros dois ficam a meio caminho da colina, mas depois se afastaram porque se tornaram grandes e passaram a estar em uma parte da colina que não era tão íngreme como algumas outras áreas. Ainda outro torna um pouco mais do que esses dois, mas depois atinge uma área úmida e fica atolado. Uma das bolas de neve, no entanto, tem apenas o tipo certo de neve e uma inclinação íngreme agradável, e seu início rápido, momento e, depois de um tempo, o tamanho reduzido torna imparável. Vai várias vezes a distância de qualquer outra bola de neve.
Para saber como implementar a Estratégia Reverse Scale, vamos passar por um exemplo para uma única ação. Embora estejamos usando a Estratégia Reverse Scale em um portfólio de vários ou mais estoques, é muito mais fácil ilustrar o conceito usando apenas um estoque.
Acções acumuladas de propriedade.
Valor atual das ações.
Custo acumulado por ação.
Ponto de entrada inicial.
Ponto de decisão 1.
Ponto 2 da decisão.
Ponto de decisão 3.
Ponto de decisão 4.
* Uma vez que as ações só podem ser compradas em incrementos de um, este número nem sempre equivale a US $ 1.000 por cada compra, mas o custo do incremento mais próximo de uma ação que pode ser comprada com US $ 1.000.
Preço por ação.
Custo total de todas as compras: US $ 5.131.
Por causa de cobrir todas as bases no último exemplo, o que teria acontecido se o nosso estoque tivesse se tornado um perdedor em vez de um vencedor? Se, depois de assumir a nossa posição inicial em US $ 20 por ação, o estoque declinou para 13 1/4 ou menor (US $ 20 dividido por 1,5), teríamos vendido a posição inicial e começamos a procurar uma nova ação para começar de novo. Teríamos incorrido uma perda de US $ 337,50 mais duas comissões de US $ 25,00, por uma perda total de US $ 387,50. Então, iremos prospectando um novo estoque para negociar. Lembre-se, não queremos manter atirando para o mesmo estoque, uma vez que o nosso sistema foi superado.
Embora você possa ou não ficar impressionado com um lucro de US $ 3.619, tenha em mente que nunca nos expomos a uma perda de mais de US $ 400 ou mais neste comércio. Assim, o potencial de lucro aqui é ilimitado (limitado apenas pelo desempenho do estoque negociado), enquanto o potencial de perda é bastante limitado.
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